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重阳投资副董事长汤进喜:如何以实际行动践行投资者利益保护 2017/3/21 8:45:13  

各位领导,各位来宾,各位朋友:

大家下午好!很高兴能够参加今天下午的活动。3·15是消费者权益日,德林社作为一家优秀的、专注于投资者教育的社群金融服务平台,能在今天这个特殊的日子,举办这个公益活动,推出国内首档投资者教育动漫季播剧,我作为私募基金管理行业的一员,向德林社表示敬意,也表示祝贺!

投资者是资本市场重要的组成部分,在中国的资本市场上,中小投资者为主的投资者结构在相当长时间内不可能发生根本变化。做好投资者教育工作,保护投资者,特别是中小投资者的合法权益,是资本市场历来的重要目标,也是资本市场长期稳定健康发展的重要基石。《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》等文件明确确立了中小投资者的核心地位,中国证监会出台的《私募投资基金监督管理暂行办法》和《证券期货投资者适当性管理办法》,进一步加强了保护中小投资者的措施,也是行业今后必须遵守的规则。

中国基金业协会在去年出台的私募基金募集办法,给私募基金行业投资者保护提供了明确的指引。重阳投资作为私募基金行业的一员,一贯将投资者利益放在首位。借此机会,向大家汇报一下重阳投资在保护投资者利益方面的做法和体会。

一、坚持“客户利益第一”的正确理念

“客户利益第一”是重阳投资的核心经营理念。重阳投资的所有投资经营活动,都围绕这一核心理念开展。这不是虚幻的理念,而是实际的行动。众所周知,管理规模是每一个资产管理机构绕不过去的指标,从长期看,投资者利益和管理人利益是一致的;从短期看,投资者利益和管理人利益却可能存在一定程度的冲突。如何平衡短期利益和长期利益,平衡投资者利益和管理人利益,是资产管理机构必须面对和解决的问题。重阳投资立足于长远,认为一个资产管理机构的长期利益,取决于能否给投资者带来长期利益。

因此,我们一直以来就坚持投资者利益第一。这也是基金法和证监会要求和倡导的理念。在规模扩张和投资者利益之间,我们毫不犹豫选择投资者利益。比如,在某年股市狂飙突进之时,也是投资者疯狂抢购基金产品,规模增长最容易之际,鉴于我们判断后市难以为继并存在较大的下行风险,所以主动关闭了所有产品的申购,也没有发行新产品,以免投资者买进之后遭受损失。正是由于“客户利益第一”的经营理念,重阳没有乘着风口去盲目扩张规模,甚至牺牲了规模,但是,投资者利益得到了保障。这符合重阳的理念,如果今后再遇到这种情况,重阳还会这样做。

二、依法依规实施投资者适当性管理

合规守法是重阳投资的基本原则,也是重阳投资能够生存发展的重要依靠。自从2014年2月证监会对私募基金实施行政监管,基金业协会对私募基金进行登记备案并实行自律管理以来,重阳严格执行证监会的规定和基金业协会的自律规则,严格执行投资者适当性管理。

在直销环节,做好基金产品分类、网上网下的特定对象确认、投资者分类测试、投资者适当性匹配、合格投资者核查、冷静期等系列环节;在代销环节,做好合作对象尽调、权利义务划分等工作,严格按照证监会和基金业协会的要求开展投资者适当性管理工作。我们根据上述规则,制定了严密的工作流程,内部合规部门定期对投资者适当性管理实施情况进行自查,及时改进存在的问题。依法依规做好投资者适当性管理,是保护中小投资者重要措施。

三、采取各种方式培育投资者长期投资理念

长期投资、价值投资是重阳投资的投资理念,也是重阳投资教育投资者的核心理念。首先,重阳投资在与投资者接触环节,充分向投资者揭示风险,除了风险揭示书和基金合同的书面风险揭示外,我们要求在和所有客户接触时,必须向客户全面揭示风险,比如产品特性、市场风险、流动性风险等等。

其次,我们必须向投资者介绍长期投资的理念,我们会了解投资者的预期投资周期,了解所投资金对投资者的影响,我们会向投资者说明希望长期投资的想法,如果投资者说是短期投资,我们原则上不希望投资者购买重阳的产品。从历史来看,长期投资绝大多数具有可观的回报。

最后,我们通过各种方式传播价值投资长期投资的理念,比如,原创或转载格雷厄姆、巴菲特、芒格、霍华德·马克斯等价值投资大师的文章,借助微信公众号、微博和网站等渠道传递价值投资、理性投资理念,读者均为重阳的客户或潜在客户,文章阅读量少则几千,多则数万,反响良好。重阳的微信公众号和网站没有任何产品介绍,只有投资理念方面的宣传。

重阳也在利用新型传播工具开展投资者教育方面做了些尝试,比如,参与到了基金业协会关于识别真假私募的投教作品评选当中,以漫画的形式报送《七字真言轻松识别真假私募》。由于形式生动,便于记忆,取得了良好的传播效果。

四、构建完善的客户保护机制

为了进一步保护投资者利益,重阳投资也尝试构建完善的客户保护机制,比如,设立了“投诉处理”机制:客户可通过电话、网站、微信公众号、电子邮箱、信件或面谈等方式,就公司及其他合作机构的服务向公司提出意见或异议。重阳规定了详细的投诉处理流程,接为了进一步保护投资者利益,重阳投资也尝试构建完善的客户保护机制,比如,设立了“投诉处理”机制:客户可通过电话、网站、微信公众号、电子邮箱、信件或面谈等方式,就公司及其他合作机构的服务向公司提出意见或异议。重阳规定了详细的投诉处理流程,接受客户投诉,建立内部制衡监督机制,及时受理投诉,及时进行处理,及时反馈客户,定期进行总结,及时改进服务。

各位领导,各位来宾,各位朋友,在当前中国资产管理行业中,重阳投资管理规模不大,是一家小公司,在投资者保护和投资者教育方面做了一些探索,但是仍存在不少需要改进的地方。我们将恪守“客户利益第一”的理念,严格遵守监管部门和行业协会的规则和要求,积极向同行们学习,尽自己的力量做好投资者保护和投资者教育工作,和大家一起创造良好的投资环境。

谢谢大家!